Whales – Comment influencent-elles les marchés ?

Article de Jon Southrust traduction libre de @coco357i

Lorsqu’il se produit une énorme chute du prix du bitcoin, des traders appelés « whales » (baleines) sont parfois accusés de “dumping” (vendre de grosses quantités de cryptos sur le marché). Les baleines sont des individus ou des groupes qui détiennent de grandes quantités de crypto monnaies et peuvent parfois influencer le marché à la hausse ou à la baisse. Ces acteurs du marché sont là depuis le début – ils se sont souvent frottés les mains au fil des années – mais ils ont aussi parfois échoué dans leur tentatives de manipulations.

Qu’est-ce qu’une baleine ?

Si vous échangez des Bitcoins ou des altcoins, vous avez probablement déjà entendu le terme « baleine », car le nom est utilisé pour décrire les plus grands détenteurs de portefeuilles cryptos. Le terme est utilisé de cette façon parce que les baleines sont les plus grosses créatures de l’océan et qu’elles peuvent surpasser les poissons plus petits avec leur grande taille. Les baleines dans le trading des cryptos possèdent des similitudes parce que leurs vastes stocks peuvent affecter de grands bancs de petits traders avec seulement quelques méthodes de trading efficaces. De plus, plus le marché est petit et moins la liquidité est importante, les baleines peuvent dévaster les petits marchés d’altcoin beaucoup plus facilement que ceux du Bitcoin. Nous supposons également que Satoshi Nakamoto est peut-être la plus grosse de toutes les baleines puisque le créateur du BTC possède prétendument 1 million de bitcoins.

Rincer, répéter…

Il y a beaucoup de méthodes que les baleines utilisent pour en tirer profit, comme l’utilisation d’une tactique de trading communément appelée le « cycle de rinçage et de répétition« . Dans le trading, le rinçage est utilisé dans de nombreux types de marchés et peut être efficace si le timing est bon et très rentable si vous êtes une baleine. Un trader avec beaucoup d’avoirs commence à vendre des cryptos à un prix inférieur à celui du marché, ce qui peut parfois provoquer la panique des petits traders. L’astuce, c’est que la baleine vends juste en dessous de la valeur marchande actuelle et juste assez pour voir la panique s’installer. Ensuite, la baleine attend et observe la vente panique jusqu’à ce que le prix du bitcoin atteigne un nouveau plus bas.

À ce stade, les baleines récupèrent rapidement beaucoup plus de cryptos qu’elles n’en avaient au départ. Après le  » rinçage « , elles répètent ce type de trades. Les gens pensent qu’il y a plusieurs façons pour les baleines d’utiliser leurs portefeuilles, pour faire monter ou baisser le prix afin d’accumuler plus de cryptos. De plus, les baleines ne sont pas seulement des individus et peuvent aussi être une organisation comme un fonds d’investissement.

Utilisation des murs d’achat et de vente

Dans un sens, les baleines n’ont même pas besoin d’échanger leurs cryptos pour influencer le marché, car elles peuvent aussi bluffer grâce aux murs d’achats / vente. Sur les marchés des cryptos, les bourses utilisent un carnet d’ordres pour faciliter les transactions où un acheteur peut établir un ordre d’achat ou de vente à un prix spécifié autre que le prix au comptant. Par exemple, si le marché baisse, les traders achètent généralement à un cours acheteur inférieur et vendent si le prix atteint un niveau supérieur.

Mur de ventes
Pour placer un ordre dans le carnet d’ordres de la bourse, vous devez légitimement posséder suffisamment de fonds pour couvrir l’ordre. Cela signifie qu’une baleine (et même de plus petits traders) peuvent bluffer de bien des façons et faire croire qu’il existe des murs d’achat ou de vente. Cependant, il arrive souvent que de grands murs d’achat et de vente disparaissent juste avant que le prix ne s’approche suffisamment parce qu’un gros joueur ne faisait que bluffer. Néanmoins, beaucoup de murs d’achat et de vente sont réels et peuvent changer les cotes assez rapidement s’ils parviennent à liquider les actifs d’une personne.

Marchés OTC et Dark pools

Parfois, les baleines n’achètent ou ne vendent pas sur les marchés boursiers traditionnels parce que leurs avoirs ou leurs ordres pourraient avoir un grand retentissement sur les marchés. Pour le trading de cryptos “over the counter” (OTC) ou « dark pools », les gros acheteurs et les négociants institutionnels ont la possibilité d’acheter de grandes quantités de Bitcoins sans que cela soit connu du public. Les Dark pools sont similaires aux transactions OTC, on les trouve habituellement sur les bourses qui permettent des transactions  » officieuses « , ce qui garantit que les transactions d’une baleine sont plus privées. En général, les marchés OTC et les dark pools n’autorisent que les traders qui achètent une large quantité de bitcoin à la fois et fixent des minimums pour l’entrée.

L’infâme baleine Ours

En octobre 2014 s’est produit un événement où une baleine a liquidé 30.000 BTC pour 300 $ pièce. Beaucoup de traders et de spéculateurs pensaient que cela détruirait le marché à l’époque, mais au lieu de cela, l’ordre a été absorbé par les acheteurs et le prix du bitcoin a ensuite augmenté à 375 $. L’événement est resté à jamais gravé dans les mémoires, et le trader sera toujours connu sous le nom de « La baleine ours » (The bear Whale) La commande de 30.000 BTC a également été enregistrée sur vidéo avec de nombreux meme et graphiques illustrant l’échec épique de cette gigantesque baleine. Beaucoup de bitcoiners se sont sentis victorieux ce jour-là en octobre parce qu’une baleine de cette taille n’a pas réussi à faire bouger le marché.

Les baleines sont souvent blâmées pour secouer le marché

Les baleines font l’objet de discussions dans l’espace bitcoin depuis un certain temps déjà, et on les accuse généralement d’être à l’origine de phénomènes de marché inexplicables. De plus, il y a beaucoup de conversations dans les forums bitcoin qui posent la question – Combien de bitcoins faut-il pour être une baleine ? Il semble que la réponse varie de 1 000 bitcoins à 10 000 bitcoins selon les fils multiples sur Bitcointalk.org et Reddit. Beaucoup de gens croient que les baleines peuvent encore affecter le marché en raison de la capitalisation boursière relativement faible de bitcoin où des commandes de plusieurs millions de dollars peuvent encore faire bouger les choses. Alors que les marchés se renforcent et gagnent en liquidité, les spéculateurs pensent qu’il faut maintenant de plus grosses baleines pour manipuler les prix.

Que pensez-vous des baleines ? Pensez-vous que les grands détenteurs peuvent encore influencer le marché ?
Faites-nous savoir ce que vous en pensez dans les commentaires ci-dessous.

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